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■ 00406A 大漲5.16%
00406A 主動中信台灣收益今天收在 9.17 元，單日大漲 5.16%。雖然近一週報酬仍有 -2.9%、成立以來 -4.9%，但今天這波急漲讓盤面氣氛轉熱，目前基金規模來

跌深反彈還是真的反轉？美光盤前暴衝近6%美光科技（Micron Technology，MU）今日盤前漲幅達5.96%，最新報917.07美元。市場認為，這波反彈主要來自UBS點名美光是半導體修正後的買點，加上整體半導體族群週一跟隨大盤反彈。問題是：這波跌深後的搶反彈，究竟撐不撐得住？跌了30%後，U

半導體反彈潮來了，SNDK盤前衝7.5%憑什麼？晟碟（SanDisk，SNDK）盤前上漲7.53%，股價從1390.95美元跳升至1495.66美元。市場認為這波反彈是半導體族群集體修復行情的一部分，而非公司本身有重大單一利多。問題是：這次反彈能延續，還是只是空頭反彈？上週超賣讓半導體族群一起彈上週

大盤解析
費半逆漲撐住那指，大盤小幅收跌
今日美股盤面最重要的訊號是：在大盤普遍收跌的情況下，費城半導體指數逆勢上漲0.60%，收於11,743.85點，成為撐住那斯達克不至於明顯下滑的關鍵力量。那斯達克綜合指數幾乎持平，僅小跌0.05%，收25,508.07點；標普500指數下跌0.1

台積電財務長黃仁昭接受CNBC專訪，宣布亞利桑那廠再追加1000億美元投資，累計承諾額度拉高到2650億美元。這不是蓋廠計畫，這是台積電用資本支出告訴市場：AI需求的規模，比你想的還要大。問題是：錢砸下去了，Q3的2奈米能準時變成營收嗎？2奈米Q3就要貢獻營收，這是台積電的壓力承諾黃仁昭在訪談中明確

美光（Micron，美股代碼MU）從6月22日至今已跌約30%，費城半導體指數（SOX）也從近期高點下跌20%，正式進入熊市。UBS卻在這個時間點喊出逢低布局，理由是美光第三財季（截至5月28日）營收達414.6億美元，年增346%。但市場並沒有因此止跌，問題在於：成長數字這麼強，為什麼股價還在跌？

輝達獨大的格局，開始出現裂縫微軟宣布採購AMD全新Helios機架AI系統（將GPU、CPU整合成一套高密度運算機架，直接部署進資料中心），用於推論（inference，指AI模型實際對外提供服務時的運算）工作負載。這是繼2023年微軟率先採用AMD MI300X之後，雙方最大規模的AI算力合作。問

散戶先別追，看懂這三件事再決定Hedgeye分析師Andrew Freedman在7月18日將Meta列為新增多頭標的，目標價上看1,200美元，較當前股價645美元還有近86%的上漲空間。這個目標不是憑空喊出來的，背後押注的是Meta在2026年下半年到2027年的三個同步爆發點。問題是：這三件事

英特爾(INTC)將於台灣時間7月24日公布第二季財報，Wedbush預估資料中心營收年增40%、毛利率超前達標。股價已從6月高點回落逾30%，現在站在97美元附近。問題是：數字好看夠不夠，還是市場要看別的？資料中心撐起這次財報，但那不是全部的故事Wedbush分析師Bryson預估，資料中心部門季

Alphabet在今年2月發行了一支到期日長達100年的債券，從發行到現在價格已跌超7%。這支債券是為了支撐2026年全年高達1,750億至1,850億美元的AI與資料中心建設計畫而發行的。問題是：錢借了、設備也在買，但市場為什麼開始對這筆帳感到不安？百年債超額認購卻跌破7%，市場在重新替風險定價今