受惠於邊緣人工智慧需求在客戶群中加速發酵，無廠半導體公司Ambiq Micro(AMBQ)公布了優於預期的2026年第一季財報。執行長Humi Esaka表示，公司在2026年初展現了卓越的成長動能，主要歸功於邊緣AI市場的快速擴張，以及市場對公司超低功耗SPOT平台的強勁需求。本季出貨的產品中，高達80%以上運行了AI演算法，且由於客戶急單增加，目前的庫存水位保持在相當健康的低檔水準。

兩大客戶新品助攻，首季營收年增近60%

財務長Jeff Winzeler指出，第一季淨營收達2,510萬美元，較前一年同期大幅成長59.3%。這項佳績主要得益於兩大客戶的新產品順利進入量產階段，加上本季成功斬獲一家重量級新客戶。在獲利表現方面，非公認會計準則(Non-GAAP)毛利增加56.2%至1,160萬美元，毛利率為46.2%。雖然表面毛利率較去年同期下降90個基點，但若排除去年一次性信貸的影響，實質毛利率其實較前一年同期提升了210個基點。此外，公司資產負債表十分穩健，目前維持零負債，並持有2.045億美元的現金與約當現金。

中國營收佔比翻倍，積極拓展非穿戴領域

公司在客戶多元化方面取得顯著進展，前三大客戶佔總營收的比例從去年的86%健康下降至71%，同時中國終端客戶的銷售佔比更從6.2%攀升至13.7%。在應用領域上，穿戴式裝置雖然仍是核心成長引擎，但醫療保健、工業與智慧家庭等非穿戴市場第一季營收呈現100%的爆發性成長。管理層預估，非穿戴領域的營收在2026年將有望實現翻倍，為公司注入全新的成長動能。

營收動能加溫，第二季財測上看75%成長

展望第二季，Ambiq Micro(AMBQ)預估淨營收將落在3,100萬至3,200萬美元之間，相當於約75%的年成長率，顯示強大的市場拉貨力道。預期Non-GAAP毛利率將維持在45%至46%，而Non-GAAP每股虧損則以2,138萬股加權平均流通股數計算，預估落在0.29至0.23美元區間。財務長強調，這次的營收跳升代表著整體營運基準的實質提升，而非短暫的高峰。針對全年展望，公司預期毛利率將大致持平，並維持約8,500萬美元的營業費用預測，以持續投入研發量能。

產品藍圖穩步推進，實現獲利時程有望提前

在產品技術發展方面，新一代產品Atomiq110預計於2026年底完成設計定案，而Apollo 340則規劃在2027年上半年開始送樣，為未來的長線營收鋪路。在獲利目標上，管理層透露，若單季營收達到約4,700萬美元且毛利率維持46%，即可實現轉虧為盈。受惠於新產品的加速佈局，公司產生正向現金流與實現獲利的時間點，有望從原先預期的2028年中，提前至2027年下半年或2028年初。而在供應鏈方面，雖然擁有穩固的製造夥伴，但部分極短交期的急單確實較難滿足，公司正積極評估定價策略以最大化整體利潤。

專攻邊緣AI，超低功耗技術備受市場矚目

Ambiq Micro(AMBQ)是一家無廠半導體公司，專注於開發超低功耗微控制器與特殊應用積體電路，主要透過專利的SPOT平台大幅降低晶片能耗，完美解決邊緣AI運算的耗電痛點，產品廣泛應用於穿戴式裝置與物聯網感測器。截至前一個交易日收盤，Ambiq Micro(AMBQ)股價上漲1.49美元，漲幅達3.37%，收在45.67美元，單日成交量為939,252股，成交量變化較前日微增0.15%。

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