近期某大型量化交易機構最新提交的 2026 年第一季 13F 報告顯示，其針對 MicroStrategy(MSTR) 的持倉出現顯著調整，主要涵蓋現貨減碼與期權避險兩大重點。這項變化反映了市場參與者在獲利了結與下行防護上的策略轉換。

本次申報文件中與(MSTR)相關的關鍵數據變化如下：

• 現貨大幅減碼：第一季將普通股持倉從約 95.1 萬股大砍 78% 至約 21 萬股，顯示在 2025 年第四季大舉建倉後，已於本季進行顯著的獲利了結。
• 增加看跌期權：買入賣權部位大幅增加 51%，達到約 1472 萬股等值部位，價值達 18.37 億美元。
• 減少看漲期權：買入買權部位減少約 31%，降至約 1285 萬股等值部位，價值約 16.04 億美元。

整體來看，除了常規的庫存管理外，此選擇權佈局顯示大型法人資金正轉向建立更多下行保護，值得投資人持續留意後續市場資金流向。

MicroStrategy Incorporated(MSTR)：近期個股表現

基本面亮點

MicroStrategy Inc 是一家比特幣資金管理公司，同時為商業智能服務與企業分析軟體提供商。主要營收來源為透過雲端訂閱與授權模式，銷售結合 AI 功能的企業分析軟體平台，並提供相關產品支援、顧問與教育服務。公司營運版圖廣泛，涵蓋美國以及歐洲、中東和非洲等國際市場。

近期股價變化

觀察 2026 年 5 月 13 日的交易數據，開盤價為 182.03 美元，盤中最高觸及 182.48 美元，最低來到 175.57 美元。最終收盤價落在 178.03 美元，單日下跌 6.39 美元，跌幅為 3.46%。當日成交量達 12,480,652 股，較前一交易日減少 15.32%，短期呈現價跌量縮的走勢。

綜合法人大舉調整持倉與近期的價量表現，顯示(MSTR)目前可能面臨籌碼轉換的過渡階段。機構增持看跌期權反映出市場對潛在波動風險的防禦意識提升。未來投資人可持續觀察公司的企業軟體本業動能，以及選擇權市場的避險水位變化，作為後續決策的客觀參考指標。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息