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為什麼這 10 檔基金，能在台灣 800 多檔中當王？這幾天最新的全市場配息（基金把賺到的錢分回給投資人）排行榜出爐了。名單上的配息率動輒雙位數起跳。數字看起來超級誘人。我們今天就來好好拆解這份榜單，看看這些高配息的背後到底藏著什麼樣的投資邏輯。
榜單前 5 名速覽：突破想像的配息數字
* 富邦日盛基金：配息率高達 17.96%。等於放 100 萬進去一年能領 17 萬 9600 元。這是一檔成立超過 29 年的老牌基金，長期下來幫大家累積了 774.9% 的驚人成長。等於 100 萬變成了將近 875 萬。 * 瀚亞非洲基金-南非幣：這幾天討論度極高。它的配息率來到驚人的 27.15%。換句話說，100 萬本金一年可以配出 27 萬 1500 元。它主要把資金投入在非洲市場的潛力公司。 * 柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型：配息率 11.46%。等於 100 萬一年能領 11 萬 4600 元。它主要鎖定亞洲太平洋地區的非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。而且採用每個月配息的機制。 * 柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型：跟上一檔就像是雙胞胎。配息率同樣是 11.46%。差別只在於計價的幣別或手續費結構不同。一樣是適合喜歡月月領錢的投資人。 * 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：配息率 16.50%。這檔成立 10 年來的年化報酬率有 9.1%。等於 100 萬平均每年能創造 9 萬 1000 元的成長。是一檔表現很平均的產品。
榜單後 5 名速覽：月配息與外幣的天下
* 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：配息率 12.07%。也是一檔成立將近 18 年的老同學。它把資金分散到全球的債券市場。不把雞蛋放在同一個籃子裡。 * 柏瑞特別股息收益基金-N類型(南非幣)：配息率 11.27%。這檔比較特別。它主要投資在具有債券性質的特別股。適合喜歡穩定收息但又想參與一點股票市場的人。 * 瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息)：配息率 12.18%。這檔的好處是直接用新台幣計價。投資人完全不用擔心換匯的麻煩。成立 8 年多來表現十分平穩。 * 瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)：配息率 11.56%。跟前一檔是同一個家族。如果你手上本來就有美金定存。這檔就很適合直接用美元扣款來放大收益。 * 瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)：配息率 12.45%。同樣是月配息的設計。這檔提供了人民幣的選擇。給有特定外幣需求的人多了一個投資管道。
整體觀察一：高配息的密碼藏在「南非幣」與「非投資等級債」
仔細看這份剛出爐的榜單。你會發現幾個關鍵字不斷重複出現。第一個大功臣就是南非幣。因為南非當地的利率非常高，所以用南非幣計價的基金，自然能配出很漂亮的利息。也就是說，當你選擇這類外幣計價的產品時，不僅能領到原本投資標的的收益，還能多賺到外幣本身的高利息。
但是，高配息通常也伴隨著匯率變動的可能。因為南非幣的匯率起伏比較大，如果換回新台幣時剛好遇到貶值，可能會吃掉一部分的利息。不過，對於手上本來就有南非幣，或是願意承擔一點匯率波動來換取高配息現金流的人來說，這的確是一個很有效率的理財工具。
另一個常客是非投資等級債。因為這類公司發行的債券需要用更高的利息來吸引投資人，所以基金自然能收到豐厚的債息。換句話說，經理人透過分散投資幾百檔債券，來降低單一公司出狀況的衝擊，讓大家能安心領取較高的配息。
整體觀察二：配息率高，不等於「總報酬率」也一樣高
很多新手一看到 27% 或 17% 的配息率。就會立刻心動想要全部買進。但是我們必須了解一個很重要的觀念。配息率高並不代表你總共賺進口袋的錢就一定最多。因為基金配息之後，淨值（基金當下每一份的價格）會跟著下降，這就像是把左口袋的錢換到右口袋一樣。
我們拿榜單上的「富邦日盛基金」來舉例。這檔基金雖然配息率接近 18%，但它成立 29 年來的年化報酬率也有 7.7%。也就是說，它不僅配息給得很大方，長期下來基金本身的價值也在穩定成長，這就是很健康的狀態。
相比之下，有些債券型基金雖然配息率超過 11%，但成立以來的年化報酬率可能只有 1% 到 2% 左右。這表示經理人把賺到的錢幾乎都配發給你了，所以基金淨值成長的速度就會比較慢。不過這並沒有絕對的好壞，端看你是想要每個月拿現金去繳房貸，還是希望把錢放在裡面慢慢滾大。
新手該怎麼用這份榜單？
面對這幾天熱騰騰的超高配息名單。新手朋友千萬別盲目跟著數字跑。如果你每個月有固定的現金流需求。比如要付車貸或是房租。那麼榜單上的月配息債券基金就很適合你。等於是用一筆本金，請經理人每個月幫你製造一份小額收入。
但如果你才 30 歲上下。距離退休還有很長一段時間。其實你不需要這麼高頻率的配息。你可以考慮拿到配息後，再次手動買進基金。讓利息繼續生利息。這 10 檔基金各自有適合的族群。挑選的時候，記得先問問自己手上的閒錢能放多久。
看完這份排行榜，你覺得哪一種配息頻率最符合你現在的生活步調呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
