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近日雲端特用晶片(ASIC)市場需求持續上修，聯發科(2454)在相關領域的布局成為市場焦點。隨著雲端服務大廠對AI算力需求龐大，ASIC業者的出貨動能目前主要受限於產能供應。由於3奈米製程極度擁擠，部分手機SoC業者為避開產能排擠競爭，已開始提前轉向2奈米製程。
針對後續營運動能，市場對聯發科在ASIC領域的成長潛力具備高度期待，主要驅動因素包含：
- 產能逐步解鎖：供應鏈評估2027年後雲端ASIC的投片空間將有所擴大，有望緩解目前的產能瓶頸。
- 關鍵專案放量：受惠於Google TPU等大型專案需求，聯發科2028年的2奈米新專案出貨規模在產能無虞下，有望暴增近2倍。
- 營收結構優化：照目前的擴展速度，ASIC業務預期將快速成長，有機會成為未來最主要的營收來源之一。
此外，受惠於半導體族群整體強勢以及外資法人的長線樂觀預期，聯發科近期在台股盤面表現強勁，與記憶體、矽智財等熱門族群共同扮演推升大盤指數的重要指標。
總結來看，聯發科(2454)在雲端ASIC市場的長期成長藍圖已逐漸清晰
特別是2027至2028年的專案發酵備受矚目。投資人後續需密切關注先進封裝與晶圓代工廠高階製程的產能分配狀況，以及雲端大廠實際拉貨動能是否延續，將是評估其實質營收貢獻的關鍵指標。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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