曾經撰寫過關於人工智慧超級智慧發展警告長篇宣言的 Leopold Aschenbrenner，去年迅速成為矽谷最受矚目的 AI 領域專家之一。如今，這位前 OpenAI 研究員也開始在華爾街引發熱烈討論。由他創立的避險基金「情境感知」最新揭露，已大量買進荷蘭雲端運算供應商 Nebius(NBIS) 的股票，帶動該公司股價出現強勁飆升，這也讓投資人得以一窺這位 AI 產業新星如何佈局未來的科技趨勢。

從研究員轉戰華爾街，獲科技巨頭資金力挺

出生於德國的 Aschenbrenner，曾在 OpenAI 短暫擔任研究員。去年他發表了一篇長達 165 頁、廣泛流傳的 AI 發展文章後，首次獲得市場高度關注。隨後他轉向投資領域，在沒有任何專業資金管理背景的情況下成立了避險基金。這家總部位於舊金山的公司截至今年 3 月底，申報的投資規模約為 40 億美元。年僅 20 多歲的他將該基金定位為專注於 AI 領域的智庫。該基金也獲得了多位知名科技與投資界大老的鼎力支持，包含 Stripe 的創辦人 Patrick Collison 與 John Collison，以及近期被 Meta 執行長祖克柏招攬協助推動 AI 發展的 Daniel Gross 與 Nat Friedman。

重倉AI基礎設施，Nebius躍居最大持股

該避險基金主要投資有望受惠於人工智慧普及的上市企業，涵蓋半導體、基礎建設與電力公司等領域，同時也投資 Anthropic 等新創公司。Aschenbrenner 向投資人表示，他們的策略還包括針對可能難以適應 AI 顛覆性變化的產業進行小規模放空。根據公布的監管文件顯示，「情境感知」基金目前持有 1240 萬股 Nebius(NBIS) 的 A 股，相當於該公司 5.6% 的股權，這讓 Nebius(NBIS) 成為該基金目前最大宗的股票持倉。此外，基金的其他主要持股還包含 CoreWeave 以及 Bloom Energy(BE)，這些公司都與驅動先進 AI 模型所需的基礎設施需求密切相關。

提防AI類股過熱風險，積極買進賣權避險

儘管看好產業發展，該基金也針對部分可能過熱的交易進行積極避險。申報文件揭露，「情境感知」基金針對輝達(NVDA)、博通(AVGO)、超微(AMD) 以及甲骨文(ORCL) 建立了龐大的賣權部位，同時也對 VanEck半導體ETF(SMH) 進行了看空押注。不過需要留意的是，這份 13F 報告僅代表該基金在 3 月底時的持股狀況。除了最新揭露的 Nebius(NBIS) 持股外，由於 AI 相關類股在近幾個月經歷了劇烈波動，Aschenbrenner 可能已經減碼或出清了部分賣權部位。

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