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美國平價醫療保險市場(Obamacare)預計2027年保費中位數再漲14%，繼今年飆升20%後連兩年雙位數上漲，約1900萬投保人面臨負擔加重與退保風潮，Centene、Cigna、CVS Health等保險商亦調整佈局。
美國醫療保險市場再度亮紅燈。根據醫療政策研究機構KFF最新分析，透過《平價醫療法案》(Affordable Care Act, ACA)市場購買保險的民眾，2027年恐迎來新一波保費暴漲潮，保險公司申請的保費漲幅中位數達14%，緊接今年已經出現的20%大漲，等於連續兩年遭遇雙位數調漲，壓力直逼中產階級與自營工作者。KFF此次研究，是根據16州加上華盛頓特區、共77家保險公司的費率申請資料整理而成，雖然最終保費仍需各州監理機關審核，但已清楚描繪出ACA市場的結構性壓力。
在這波漲價潮背後，政治與政策轉折是關鍵背景。疫情期間，美國聯邦政府為了穩定民眾醫療負擔，提供加碼補助，大幅降低投保人實際支付的保費。然而，這些「COVID時代加強版補助」近期已到期，國會並未延長，直接導致投保人自付保費跳升，也讓整體ACA投保人數在今年驟減約400萬人，從原本約2,300萬降至目前約1,900萬。雖然多數投保人仍可獲得一定程度的補貼，但補助縮水，使得「保費上升＋補貼減少」成為雙重打擊。
這樣的變化，已明顯影響保險公司經營策略。專注ACA業務的Centene (CNC)就因補助到期及保費負擔提升，面臨會員數下滑壓力；同時，部分大型保險集團乾脆選擇退出市場，包括Cigna (CI)與CVS Health (CVS)都已陸續撤出ACA保險交易平台。業者退出造成市場競爭者減少，反而讓剩下的保險公司有更高誘因調漲保費，形成「退場－漲價－再退場」的惡性循環風險。
從個案數字可以更清楚感受到壓力有多沉重。KFF估算，一名居住在印第安納州、40歲、年收入6萬5千美元、投保中階保單的民眾，在補助尚未到期的2025年，每月保費約316美元；但到了2027年，在加強版補助完全消失且保費連年調漲的情況下，同樣條件的保費可能飆升至每月546美元，短短兩年增加超過七成。對不少介於「太不窮而拿不到更多補助、又不夠富裕可以輕鬆負擔」的中產階級來說，這樣的支出恐迫使他們重新評估是否繼續投保。
保險公司提出的漲價理由，除了補助結束帶來的會員結構改變外，還包括醫療成本與通膨多重因素疊加。業者向監理機關說明，保費申請調漲中約有4個百分點，直接來自「健康較佳的族群退保」，導致留在保單裡的投保人整體較不健康，醫療利用率與理賠支出上升，迫使保費必須反映更高的平均醫療風險。這是典型的「逆選擇」現象：當保費變貴，健康人率先退出，留下病況較重者，保險成本進一步拉高。
此外，醫療費用本身也在快速攀升。保險公司指出，通膨推升醫院與診所收費，醫療人力短缺使護理與醫師薪資成本增加，整體醫療勞動成本大幅成長。更關鍵的是用藥支出，尤其是近年風靡市場的GLP-1類減重與糖尿病新藥，雖然被視為改善代謝疾病的突破性治療，但藥價昂貴，大量處方使用已開始顯著墊高保險理賠支出。保險公司將這些新藥列為2027年保費調整的重要驅動因素之一。
面對保費連年大漲，學界與政策圈開始出現不同聲音。有論者主張，應重新檢視GLP-1等高價藥物的給付範圍與商業保險支付模式，避免在臨床證據尚未完整釐清長期效果前，過度擴張使用，將整體醫療支出推向不可持續的水位。也有人提出，政府應再度考慮延長或恢復部分疫情期間的補助機制，至少針對中低收入、接近補助門檻的族群給予額外支持，避免ACA市場再度出現大規模退保潮。
另一派意見則警告，不宜僅靠補助「壓低表面保費」，而應著手處理醫療供給端的結構問題，包括醫院整併推升議價能力、藥價談判機制不足、以及醫療資訊不透明等長年積累的成本來源。若只加碼補貼，而不抑制成本成長，保費終究會被醫療物價拉著走，政府財政壓力也將愈來愈大。
從更宏觀角度看，ACA保費的接連暴漲，不僅是保險市場的技術問題，更是美國醫療體系長期失衡的警訊。當保費對中產階級而言愈來愈難承受，更多人可能選擇改買保障較低的保單、拉高自負額，甚至完全不投保，將健康風險推遲到未來，換取眼前現金流喘息。這種選擇一旦擴散，最終可能反映在更嚴重的慢性病惡化、更高的急診與住院率，甚至進一步推升全體社會的醫療支出。
接下來，各州監理機關如何審核保費調漲申請、聯邦政府是否願意在選舉政治壓力下重新討論補助政策，都將是決定ACA市場走向的關鍵變數。對投保民眾而言，未來幾年恐怕必須面對一個現實問題：在保費不斷上升、補助不再慷慨的情況下，要如何在保障與支出之間重新取得平衡，而美國醫療改革的下一步，又是否真的能讓「平價醫療」回歸其本來的承諾，仍充滿問號。
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