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近期記憶體大廠南亞科(2408)受大盤與國際市場利空波及，股價一度重挫跌停，引發市場對南亞科股價的激烈討論。儘管面臨修正，南亞科(2408)仍展現從通用型記憶體廠轉型為AI基礎設施供應商的實力。
推升營運的關鍵優勢包括：
- 獲利表現亮眼：第二季單季大賺超過500億元，每股純益（EPS）達14.66元，毛利率衝上79.5%。
- 鎖定長約降風險：目前有高達50%產能提供給輝達與Google等長約客戶，有效降低記憶體跌價的下行風險。
- DDR5製程發威：自主研發的1B製程順利量產DDR5，高單價產品出貨比重快速拉升。
面對南亞科股價的未來估值，法人看法出現分歧。樂觀派預估2026年全年EPS將達76.67元，目標價上看1,000元；保守派則點出，南亞科股價表現仍受三星與SK海力士等南韓巨頭回檔拖累，且後續需觀察2027年國際大廠產能開出後的供需狀況是否再度失衡。
總結而言，南亞科(2408)在AI伺服器長約帶動下展現強勁的獲利能力，基本面轉型效益顯著。然而，投資人追蹤南亞科股價時，仍需密切關注國際記憶體大廠的產能動態，並提防大盤系統性風險對半導體族群所帶來的波動。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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