我的網誌
上週有位朋友很緊張地跑來問我：「我才剛買基金，怎麼過沒兩天就跌了零點幾個百分點？」我發現問題其實不在市場，而在他完全沒看懂每天跳動的那個數字，背後到底代表什麼意思。
每天跳動的那個數字，到底是什麼？
很多人剛開始接觸理財，最不習慣的就是每天變動的價格。 這時候我們就要先認識一個詞，叫做淨值(可以想成基金當下每一份的價格)。 你拿出一筆錢去申購基金，其實就是去換取這個基金的「單位數」。 就像你去大賣場買一盒雞蛋，你是用固定的錢去換算能買到幾顆蛋。
但是，因為一檔基金裡面裝了幾十檔甚至上百檔的股票或債券。 這些股票和債券的價格，每天都在全球的金融市場裡上上下下。 所以，當經理人把這些內容物每天的市價加總起來，除以總份數，就會得出今天的淨值。 換句話說，淨值每天跟著微幅跳動，就像是菜市場裡的菜價每天都會稍微不一樣，這是再正常不過的事情。
很多上班族習慣把銀行 APP 放在手機首頁，每天下班就急著打開看今天是紅的還是綠的。 其實，過度關注每天的淨值變化，反而會讓自己的心情像坐雲霄飛車一樣，失去了原本想靠理財減輕生活壓力的初衷。
跌了 0.23%，對你的錢包來說是什麼意思？
我們來看看真實市場裡最近發生的狀況。 最新資料顯示，像是摩根投資基金-多重收益基金A股(美元對沖)(利率入息) (美元) 這幾天的單位淨值，單日出現了大約 (0.23%) 的微幅下跌。 很多新手只要看到括號裡的負號，或者看到綠色的下跌數字，心裡就會跟著揪一下。 「我是不是買在最高點了？」「是不是該趕快賣掉把它換回現金？」
這聽起來有點嚇人，但拆開來看就一個重點：我們要把百分比換算成實際的錢。 跌了 0.23% 到底是什麼概念呢？等於你放了 10 萬塊在裡面，一天大約少了 230 塊錢。 這大概就是兩杯連鎖咖啡的錢，或者是一個豐盛一點的排骨便當。 想像你口袋裡有一萬塊，走在路上不小心掉了一個 20 塊錢的硬幣。 你會因為掉了這 20 塊錢，就覺得自己財務出現重大危機嗎？其實並不會。
這就是市場短期震盪的日常，整體資金在市場裡本來就會有正常的呼吸與起伏。 了解這個數字換算成現金的比例後，你就能用更平常心的態度去面對每天的波動。
為什麼大家說「多重收益」適合新手？
既然每天都會跳動，那有沒有什麼方法可以讓波動不要那麼劇烈？ 這就得提到這檔基金名字裡的「多重收益」四個字了。 其實它屬於一種多重資產基金(同時買進股票、債券等多種投資工具的基金)。 一般我們買純股票型基金，就像是球隊裡全都是前鋒，攻擊力很強，但防守可能有漏洞。
但是，多重資產的概念就不一樣了。 因為它裡面不僅有負責衝刺賺錢的股票，還有負責穩定軍心的債券。 也就是說，當股票市場遇到亂流往下跌的時候，債券部位往往可以發揮保護傘的作用。 這就像是一個營養均衡的便當，有肉有菜，就算今天某樣菜稍微鹹了一點，整體吃起來還是很順口。 對於剛開始學理財、還無法承受太大波動的朋友來說，這種有攻有守的設計，通常會是比較容易抱得住的選擇。
名字後面那一長串括號，藏著什麼秘密？
你可能會想，基金的名字為什麼都要取這麼長，後面還跟著一堆括號？ 其實，這些括號都是投信公司為了符合不同人的需求，所設計出來的「規格」。 以剛剛提到的「美元對沖」來說，這是一種保護機制。 所謂的美元對沖(用工具降低匯率變動風險的一種機制)，就是為了幫你減少匯率上上下下的干擾。
因為我們如果是用新台幣去買外幣計價的產品，中間就會有匯差。 如果今天基金本身幫你賺了錢，但是美元剛好大跌，你的獲利可能就會被吃掉一部分。 有了對沖機制，就像是幫你的投資買了一個匯率的保險，讓你可以更專注在基金本身的表現上，不用每天跟著看匯率的臉色。
另外一個括號寫著「利率入息」，這其實跟我們常聽到的配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)有關。 有些朋友買基金，是為了每個月能有一筆額外的現金進帳。 這就像是分租房子收租一樣，每個月時間到了，就會有一筆錢流進戶頭裡。 不過，這也意味著基金把賺到的錢先發還給你了，留在基金裡繼續滾動的本金就會維持在一定的水位。
新手常常掉進的盲點：把配息當成唯一指標
說到配息，很多剛開始學理財的朋友，很容易把注意力全部放在一個指標上。 那個指標叫做殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)。 大家常常會有一種迷思，覺得配出越多錢的基金就是越好的基金。 老實說，這是一個需要稍微轉個彎來思考的觀念。
想像你今天種了一棵果樹，配息就像是從樹上摘下來的蘋果。 如果這棵樹今年長得很好，結了很多果實，那摘蘋果下來吃完全沒問題。 但是，如果遇到氣候不好，果樹沒長幾顆蘋果，你卻硬要摘下很多果實。 最後可能就得連樹枝、樹皮都一起剝下來給你，這對果樹未來的生長反而是一種傷害。 這也是為什麼我們在挑選時，不能只看每個月領到多少錢，還要看這檔基金長期的整體健康狀況。
與其每天盯盤，不如把焦點轉移到這裡
回到最一開始那個朋友的問題。 買基金遇到零點幾個百分點的微幅變動，真的不需要太過焦慮。 因為我們放進去的錢，看的是三年、五年以後的累積，而不是明後天的漲跌。 如果你選的是設計相對穩健的產品，更可以把心情放輕鬆一點。
下次去基金平台看看月報的「經理人觀點」那欄，常常藏著能讓你安心的答案。 如果是你，會選每個月領出零用錢的級別，還是把錢全部留在裡面繼續滾動的級別呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
