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受惠AI資料中心電源需求爆發，光寶科(2301)近期繳出優於市場預期的營運成績單，獲利體質顯著優化。市場法人全面上修光寶科今明兩年的獲利預測，主要基於以下幾個關鍵發展：
- 財報表現亮眼：第二季受惠高階機種出貨與智能製造效率提升，毛利率一舉衝上27.2%，營益率達15.6%，雙雙創下歷史新高，單季每股盈餘(EPS)達3.14元，年增126%。
- 下半年動能強勁：新一代8.5kW電源供應器、110kW Power Shelf以及BBU(不斷電備援系統)將陸續放量出貨，帶動下半年營收持續攀升。
- 產品定位升級：800VDC、Power Rack及液冷等高價值產品提前進入驗證與試產，公司正從傳統電源供應商，逐步擴大為AI機櫃電力系統解決方案供應商。
隨著AI相關營收佔比預計在2026年將突破三成，其獲利結構的改善與新客戶訂單的加持，成為市場重新評價光寶科(2301)價值的核心關鍵。
電子中游-電源供應器｜概念股盤中觀察
光寶科在AI伺服器電源領域的轉型成效，帶動市場對整體電源族群的重新檢視。目前盤面上，資金正針對具備AI應用與利基型題材的概念股進行積極輪動。
台達電(2308)
為全球電源管理與散熱解決方案領導大廠，積極佈局AI伺服器基礎設施。今日目前股價上漲3.4%，儘管盤中大戶買賣力道微幅偏空，但整體成交量突破8000張，顯示市場資金仍具一定承接熱度。
飛宏(2457)
深耕電源供應器領域，近年積極拓展電動車充電樁等綠能商機。目前股價漲幅達3.7%，盤中買盤偏積極，大戶買賣力道呈現正向差異，顯示短線資金有進駐跡象。
博大(8109)
專攻工業、交通與醫療等高毛利利基型電源市場，獲利表現相對穩固。今日目前股價強勢上漲逾6%，盤中大戶買氣明顯優於賣方，籌碼集中度提升，推升股價表現亮眼。
群電(6412)
全球主要筆電與伺服器電源供應商，近年持續擴大雲端運算應用佔比。目前股價呈現弱勢，跌幅約3.55%，盤中大戶賣壓較為明顯，量能偏向調節，短線可能面臨技術性的修正壓力。
綜合來看，光寶科(2301)受惠AI電源產品進度超乎預期，不僅推升自身營運規模，也確立了電源供應器產業在AI基礎設施中的高價值地位。後續投資人可密切關注新一代電力系統的認證進度與實際放量時程，同時需留意原物料成本變動與全球AI基建需求是否放緩等潛在風險。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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