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今日最新法人報告指出，健鼎(3044)受惠於產品組合優化，通用伺服器與記憶體業務動能強勁，第二季財報表現優於預期。單季毛利率攀升至30%，營業利益達55.8億元，每股稅後純益達7.4元。基於財報亮眼表現與產業能見度，法人機構同步調升其後續獲利預估值與目標價。
伺服器與記憶體業務強勢帶動營收
健鼎第二季營收達248.5億元，季增18.5%、年增38.8%。深入分析產品結構，通用伺服器佔營收比重達42.2%，較去年同期大幅成長70.4%；記憶體業務佔比23.1%，年增更達99.6%。兩大高毛利業務合計貢獻65%營收，成功帶動毛利率較上一季增加3.6個百分點。隨著雲端服務供應商持續建置AI伺服器，衍生出的儲存與網路需求進一步推升了DRAM與NAND的拉貨力道。
法人樂觀看待下半年毛利率維持高檔
針對健鼎(3044)強勁的營運表現，市場法人普遍給予正面評價。分析師指出，除了積極向客戶反映原料漲價成本外，預期下半年營收規模將持續放大，有助於支撐毛利率維持在高檔水準不墜。此外，伺服器與儲存應用使記憶體供需偏緊的產業現況，也成為支撐法人上修獲利預估的關鍵因素，為股價後市表現提供基本面背書。
擴產進度與第三季營收成關鍵指標
展望未來，投資人需密切追蹤健鼎在產能擴展方面的具體進度。公司計畫於下半年完成湖北四廠擴廠工程，並預計在第四季啟動越南廠的小量試產。法人預期在產能開出及旺季效應加持下，第三季營收有望挑戰季增15%。後續需留意全球伺服器建置速度是否符合預期，以及原材料價格波動可能帶來的成本風險。
健鼎(3044)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
身為全球前十大印刷電路板廠，健鼎(3044)營運展現強勁爆發力。受惠客戶訂單需求增加，7月營收達98.21億元，年成長高達56.55%，再度創下歷史新高。今年4月至7月營收皆維持在雙位數以上的高成長率，業務動能表現十分亮眼，穩固了其在電子零組件產業的關鍵地位。
籌碼與法人觀察
觀察近期籌碼動向，截至8月14日，三大法人呈現小幅賣超330張，其中外資賣超394張，投信則逆勢買超109張。近期主力近5日買賣超由負轉正至5.9%，但近20日仍為-1%，顯示市場資金在此價位帶呈現多空拉鋸。官股近期亦逢高調節，庫存持股比率維持在1.18%，籌碼面呈現法人土洋對作的整理格局。
技術面重點
從最新交易日技術面數據來看，7月底收盤價為369元，較前月高點出現修正。單月振幅達3.36%，當月成交量來到3814張。目前價格在中長期區間處於回檔整理階段，上方壓力區落在近期的500元關卡附近，下檔則有330元至350元區間提供支撐。短線需留意量能是否能有效放大以突破整理區間，同時防範乖離過大導致的震盪風險。
高毛利產品發酵挹注長線營運動能
綜合而言，健鼎在伺服器與記憶體兩大主力產品的推升下，展現出優異的獲利能力與營收創高實力。未來隨著新廠產能陸續開出，有望進一步擴大市佔率。投資人可持續關注法人籌碼流向與後續月營收的成長延續性，並留意大盤波動對個股技術面帶來的短期影響。
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