近期法人針對全球第二大筆電代工廠仁寶(2324)發布最新財測，依FactSet調查，市場將其2026年EPS預估中位數由2.15元上修至2.17元。市場高度關注其AI伺服器業務的轉型進度。

觀察最新營運展望，可留意以下核心數據：

• 伺服器營收占比：預期今年伺服器貢獻維持10%，目標明年藉由美系客戶機櫃式專案，將AI伺服器比重拉升至30%至40%。
• 資本支出規劃：今年維持180億元資本支出，預期明年續增以因應擴產需求。
• 核心業務展望：受產業趨勢影響，預期今年PC出貨量將呈中雙位數下滑，但下半年在AI伺服器動能帶動下，有望抵銷PC與智慧裝置的疲軟。

股價方面，近日盤中一度大漲7.06%，最高報41.65元，展現市場對其業務轉型的初步反應。

仁寶(2324)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

近期營收動能顯著增溫，最新公布的7月合併營收達810.05億元，年成長高達38.26%；前一個月營收年增率更達58.38%，顯示客戶需求較去年同期有顯著回溫，整體營收表現展現爆發力。

籌碼與法人觀察

觀察近期籌碼動向，三大法人在經歷連續數日的調節後，於8月24日出現顯著回補，合計單日買超達29,922張，其中外資單日大幅買進28,427張。官股方面近期則多呈現逢高調節的操作慣性。籌碼呈現換手跡象，外資後續能否延續買超力道將是關鍵。

技術面重點

檢視近期技術走勢，股價自今年初約35至37元區間震盪後，近期隨著量能放大出現向上突破，8月中旬盤中更創下43.20元的波段高點。在量價結構上，上漲過程伴隨成交量顯著放大，顯示多方資金進駐。短線風險提醒：由於股價短期間內急拉，與短天期均線乖離率逐漸拉大，若後續量能無法持續跟上，需留意高檔震盪或回測支撐的技術性修正風險。

總結

綜合評估，仁寶(2324)積極推進產品線轉型，AI伺服器的產能建置與出貨將是驅動未來營收的核心。投資人後續應密切留意伺服器業務對整體毛利率的實質影響，以及機櫃式專案的放量時程與外資動向。

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