投資門檻暴增十倍防堵過度槓桿

根據彭博新聞報導，嘉信理財(SCHW)近期向客戶發布最新通知，宣布將大幅收緊考量稅務效應的多空策略帳戶限制。未來客戶若要為特定的多空獨立管理帳戶投入資金，其資產門檻將從原先的 100 萬美元，暴增十倍至 1,000 萬美元。此外，針對使用較高槓桿的投資組合保證金帳戶，嘉信理財(SCHW)也明確表示將不再接受新客戶註冊或投入新資金，藉此控管市場風險與投資人的過度槓桿行為。

富裕階層節稅神器引發財政部關注

過去三年來，這類複雜的節稅多空策略在美國富裕階層中大受歡迎。投資人透過同時建立做多與做空部位來主動產生帳面損失，藉此抵銷其他投資獲利，進而大幅降低應繳納的資本利得稅。然而，這種節稅神器的盛行已經引起美國財政部的高度關注，官方正積極審查相關金融商品是否涉及租稅濫用。為因應主管機關的態度，嘉信理財(SCHW)這已是第二次針對此類新帳戶實施更嚴格的借貸與交易限制。

現有客戶不受影響且同業也跟進

值得注意的是，嘉信理財(SCHW)在通知中強調，這波緊縮政策僅適用於全新開立的帳戶，現有客戶的投資條件與權益將完全不受影響，公司也承諾會繼續提供多元的節稅投資解決方案。事實上，嘉信理財(SCHW)並非唯一採取行動的零售券商，包含富達投資在內的同業也已無限期暫停新客戶註冊此類帳戶。儘管主管機關加強審查，部分資產管理公司仍持續發行利用選擇權策略來降低稅率的全新指數股票型基金(ETF)，顯示市場對節稅商品的需求依然強勁。

嘉信理財(SCHW)概覽與最新股價表現

嘉信理財(SCHW)主要從事經紀、銀行和資產管理業務。公司不僅經營龐大的經紀分支機構與完善的線上投資平台，更提供便捷的行動交易服務。此外，嘉信理財(SCHW)還擁有專屬的銀行與資產管理業務，並為獨立投資顧問提供專業服務，是美國最大的投資服務公司之一。最新交易日中，嘉信理財(SCHW)收盤價為 108.24 美元，單日下跌 0.04%，成交量來到 7,159,650 股，較前一交易日減少 12.40%。

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