AAPL

【美股動態】Tariff關稅升溫，美股類股分化
關稅預期升溫美股震盪加劇
市場焦點轉向關稅路徑與其對通膨與獲利的連鎖影響，投資人重新定價成長股與景氣循環股。關稅升溫推高進口成本，壓抑企業毛利，同步拉抬通膨預期，使降息時程更具不確定性。資金在大型科技與防禦型消費之間來回拉鋸，產業鏈移轉與成

蘋果公司正積極擴大在印度的iPhone生產，這一舉措與美國白宮因印度購買俄羅斯石油而施加的壓力有關。根據彭博社的報導，蘋果已在印度的五家工廠增加生產，以準備推出新款iPhone 17。這些擴展包括塔塔集團和鴻海科技等公司的新工廠。報導同時指出，蘋果計畫明年在印度生產全新的iPhone 17e。蘋果減

蘋果正加速在印度的iPhone生產，這一動作與近期白宮對印度購買俄羅斯石油的壓力有關。根據彭博社報導，蘋果已在印度的五家工廠增加生產，為即將推出的新款iPhone 17做準備。這次擴張涉及塔塔集團及鴻海科技的部分新廠房和工廠。報導還指出，蘋果計畫明年在印度生產新款iPhone 17e。對於這些消息，

六月份外國品牌手機銷量大幅下滑，蘋果iPhone受影響最深，市場份額遭本土廠商挑戰。根據路透社報導，中國外國品牌手機的銷售在六月份同比下降了31.3%。來自中國資訊通訊研究院的資料顯示，六月外國品牌手機出貨量降至197萬部，相較於去年同期的286萬部明顯減少。整體手機銷售也下降9.3%，共計2259

獲利優於權重，谷歌基本面相對紮實。Alphabet(谷歌)(GOOGL)收在204.29美元，跌0.88%，但最新指數構成顯示其在標普500中貢獻的獲利占比達5.7%，明顯高於其3.9%的市值權重，顯示獲利體質與估值權重出現背離，市場對其現金創造能力仍有再評價空間。權值集中度升高，七巨頭獲利占比未同

結論先行，AI組織重整與資金輪動同時襲來，臉書短線承壓Meta Platforms(臉書)(META)近兩日受AI重組傳聞與大型科技股輪動影響，股價走弱。週二收在767.37美元，跌2.07%。市場在歷經一年多AI主題推升後，對超大型權值股的耐心轉向「用成績單說話」，在沒有明確新產品里程碑前，估值將

蘋果產能東移加碼美國，供應鏈雙線備戰結論先行，蘋果啟動印度擴產並同步加碼美國製造，目標在秋季新機循環前強化供應韌性與關稅防護，降低地緣風險對交期與毛利的衝擊。Apple(蘋果)(AAPL)周一收在230.89美元，微跌0.14%，短線走勢由基本面與政策面消息主導。投資重點回到三大支柱：印度量產爬坡、

蘋果在印度增強iPhone生產，以應對美方對該國購買俄羅斯石油的指控及即將到來的關稅。蘋果公司近期決定在印度擴大iPhone生產規模，這一舉措正值美國政府對印度購買俄羅斯石油施加壓力之際。根據財政部長Scott Bessent的說法，美方計劃對印度實施次級關稅，原因是其從便宜的俄羅斯石油中獲利並轉售

摩根士丹利分析指出，大型科技股在主動管理基金中的擁有比例創下16年新低，未來可能迎來投資機會。近期，摩根士丹利的分析師發現，包括谷歌、亞馬遜、蘋果等大型科技股，在主動管理基金中的持倉比例是近16年來最低。這一趨勢在第二季度尤為明顯，導致其組合與標普500指數之間的差距進一步擴大。在接受CNBC訪問時

圖/Shutterstock科技走弱與觀望情緒壓抑大盤
美股盤中分歧，科技賣壓拖累成長股，指數表現分化。道瓊工業指數暫報44922.91，上漲0.02%；標普500指數暫報6412.95，下跌0.56%；那斯達克綜合指數暫報21338.38，下跌1.35%；費城半導體指數暫報5693.06，下