#SOXX

結論先行：AI資本循環加速，短痛換長益Amazon(亞馬遜)(AMZN)明年資本開支預計達約1,000億美元，主攻雲端與AI數據中心，同步以大規模HR縮編優化費用結構。對股東而言，這是以短期成本與現金流壓力，換取中長期在AWS與生成式AI的產能、市占與現金流回報。股價昨收215.57美元，回跌0.5

【美股動態】TSMC財報創高，AI資本支出加碼AI熱潮推升台積電獲利創新高，科技權值情緒轉強台積電(TSM)第三季財報大幅優於市場預期，受惠AI與高效運算需求爆發，營收與淨利雙雙創下歷史新高，並上調全年資本支出下限至400億美元。財報訊號強化美股科技權值股的資金風向，投資人風險偏好回升，晶片與AI供

【美股動態】Tariff升溫，通膨風險壓抑評價
關稅升溫正成為美股估值的關鍵逆風
Tariff議題再度升溫，市場將其視為壓抑美股評價與獲利的核心外生變數。投資人關注的不是單一國別事件，而是關稅對全球供應鏈、最終售價與企業毛利的連鎖效應。最新訊號顯示，出口導向經濟與跨國供應鏈產業承壓，資金

在2025年第三季度，麥格理資產管理公司旗下的「麥格理大型成長基金」投資報告中指出，微軟設備(AMD)的表現令人矚目。該基金報告中提到，儘管整體市場由AI主題股主導，並帶動約75%的市場回報，但基金本身的表現卻落後於羅素1000成長指數，這主要是由於不利的市場環境及一些操作失誤。然而，微軟設備(AM

近日，由BlackRock(BLK)、輝達(NVDA)、xAI(XAAI.PVT)和微軟(MSFT)組成的投資聯盟宣布，將以400億美元的價格收購Aligned Data Centers。這筆交易引起市場的廣泛關注，因為涉及多家知名公司的合作，顯示出對資料中心產業的高度重視。 資料中心產業的重要性日

摩根士丹利於10月10日重申對輝達(NVDA)的「增持」評級，並對其成長前景保持樂觀。分析師Joseph Moore表示，輝達在雲端支出市場的佔有率持續提升，未來需求預期將保持強勁。目前的成長主要來自於企業轉向使用GPU，但Moore認為，真正的成長動力將來自於醫療、法律和機器人等領域。輝達(NVD

在現今的商業環境中，「花錢才能賺錢」這句古老的格言仍然適用，尤其是在研發（R&D）領域。這一概念可以追溯到古羅馬劇作家Plautus，他的作品中提到這句話，雖然他本人是一位失敗的商人，但他留下了一個重要訊息：企業若想透過研發投入獲得長期收益，必須在創新和開發新產品、流程和服務上進行投資。像輝瑞(PF

沃爾瑪(WMT)股價在週二上漲近5%，收盤價達到107.21美元，創下歷史新高。這一漲幅是因為沃爾瑪宣佈與OpenAI(OPAI.PVT)達成合作，顧客將能夠直接在ChatGPT平台上購物並使用即時結帳功能。此外，在沃爾瑪和山姆會員店的網站上，顧客將能夠在搜尋欄中與ChatGPT進行對話。沃爾瑪執行

ASML控股(ASML)財務長Roger Dassen於週三表示，預期中國市場銷售下降並非因先前中國客戶囤積存貨。這家全球最大晶片設備供應商在第三季財報中指出，預計明年來自中國的需求將顯著下降。Dassen解釋，排除囤積的原因是因為他們運送的系統實際上已安裝在晶片工廠中。中國自2020年以來一直是全

ASML控股(ASML)預計2026年中國市場銷售將顯著下滑。這家荷蘭科技巨頭在2025年第三季度錄得淨利潤21.25億歐元（約25億美元），與去年同期的20.77億歐元相比，幾乎持平。ASML執行長Christophe Fouquet在聲明中表示：「我們預期2026年中國客戶需求，以及因此而來的中