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美光（Micron，美股代號MU）股價5月8日再創盤中新高，單週漲幅超過30%，今年以來累計漲幅已超過150%。從3月30日低點算起，股價反彈120%；從4月8日的最低點計算，更暴漲將近1,000%。驅動這波行情的核心就一件事：HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器最關鍵的記憶體元件）嚴重供不應求。問題是

英特爾（Intel，美股代碼INTC）股價今天單日跳漲13.94%，連續第四個交易日創歷史新高。《華爾街日報》報導，蘋果（Apple）與英特爾已初步達成代工協議，英特爾將製造部分蘋果裝置的晶片。這不只是一張訂單，這是市場在重新評估英特爾晶圓代工業務到底值多少錢。蘋果不找台積電，英特爾卻接到單，這件事

特斯拉4月在中國交付79,478輛電動車，年增36%，連續第六個月正成長。這個數字讓股價單日上漲近2%，但同時出現的還有馬斯克高達1,190億美元的造芯計畫、以及超過5億美元的關聯企業收入揭露。問題是：市場買的到底是銷量，還是另一個更大的故事？上海工廠是特斯拉目前最穩定的引擎，4月銷量漲幅撐住面子4

Micron(MU)和SanDisk(SNDK)在5月5日美東盤中同步急漲，MU收盤漲11%、SNDK漲近12%，SanDisk市值首度突破2,000億美元。這不是單一股票的短線異動，而是AI資料中心需求從GPU擴散到記憶體與儲存層的整體重估。核心問題只有一個：這次的記憶體景氣循環，憑什麼比過去更耐

英特爾股價5月5日單日跳漲12.95%，創歷史新高，導火線是彭博報導蘋果正與英特爾洽談晶片代工合作。這不是普通的供應商替換，而是英特爾晶圓代工業務能否從虧損深淵翻身的關鍵押注。問題在於：談判只是初步接觸，離正式下單還差得遠，市場是不是把希望當成現實在定價？英特爾晶圓廠撐著一口氣，蘋果訂單是真正的解藥

AMD剛公布2026年第一季財報，營收103億美元，年增38%，淨利年增95%。資料中心單季貢獻58億美元，已經佔總營收超過一半。問題是：這波成長是真的在吃輝達的份額，還是只是吃到AI擴張的順風？57%年增背後，Meta押注AMD是最大變數資料中心營收58億美元，年增57%，靠的是兩條腿：EPYC（

蘋果股價5月5日上漲2.66%，收在284.18美元，不是因為自家財報，是因為Intel。彭博報導Intel與蘋果正進行初步洽談，蘋果可能委託Intel代工晶片，消息一出，Intel單日暴漲14%。問題是：蘋果真的要換供應商，還是只是在對台積電施壓？蘋果找Intel談，時機不是偶然蘋果長期依賴台積電

AMD財報周到了，360美元站不站得住？市場在等一個數字AMD在5月1日收盤報360.54美元，單日上漲1.71%。這個時間點不是普通交易日，本週是AMD財報週，市場正在替下季展望定價。核心問題只有一個：AI加速器（專門處理AI運算的晶片）的拿單能見度，能不能讓投資人相信AMD不只是輝達的替補。輝達

半導體一個月漲74%，輝達反而只漲10%？現在輪到誰跌了輝達（NVIDIA）4月30日收在199.53美元，單日下跌4.63%，跌破200美元整數關卡。過去一個月，AMD漲了74%、美光漲了66%，輝達只漲了10%。反差這麼大，問題不是輝達基本面變差，而是市場現在在定價另一件事：漲太快的那些，會不會

Seagate四月單月股價漲65%、Western Digital漲60%，兩者都跑贏幾乎所有半導體和AI基礎建設股。唯一的例外是英特爾，四月翻倍。這不是偶然，而是市場開始把「AI產生的資料要存在哪裡」這個問題，定價成一門獨立的生意。Seagate季報打臉所有人：EPS超預期17%，毛利率從36%跳